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Funciones Características y Segmentos del Mercado de Divisas (Forex)

funciones características y segmentos del mercado de divisas (forex)

Naturaleza del mercado de divisas :

El mercado de divisas es el lugar donde el dinero denominado en una moneda se compra y vende con el dinero denominado en otra moneda. Proporciona la estructura física e institucional a través de la cual se cambia la moneda de un país por la de otro país, se determina el tipo de cambio entre las monedas y se completan físicamente las transacciones en divisas.

El propósito principal de este mercado es permitir la transferencia del poder de compra denominado en una moneda a otra. Por ejemplo, un exportador japonés vende automóviles a un distribuidor de EE. UU. Por dólares, y un fabricante estadounidense vende instrumentos a una compañía japonesa por yen. A la compañía estadounidense le gustará recibir el pago en dólares, mientras que el exportador japonés querrá el yen.

Funciones Características y Segmentos del Mercado de Divisas (Forex)

Sería un inconveniente para los compradores y vendedores individuales de divisas buscarse mutuamente. Así que se ha desarrollado un mercado de divisas para actuar como intermediario. Es el mercado financiero más grande del mundo, con precios en movimiento y divisas que cotizan en algún lugar cada hora de cada día hábil.

El comercio mundial importante comienza cada mañana en Sydney y Tokio; se traslada al oeste a Hong Kong y Singapur; pasa a Bahrein; Cambios a los principales mercados europeos de Frankfurt, Zurich y Londres; Salta el Atlántico a Nueva York; Va hacia el oeste a Chicago, y termina en San Francisco y Los Ángeles.

Es el mercado financiero más grande del mundo con una facturación diaria de más de 1600 billones de dólares en 2001. La mayor parte de las transacciones se explica por un pequeño número de monedas, el dólar estadounidense, Deutschemark (DM), Yen, libra esterlina, franco suizo. y el dólar canadiense.

El mercado de divisas es de dos tipos, a saber .; Mercado minorista y mercado mayorista, también denominado mercado interbancario. En el mercado minorista, los viajeros y turistas cambian una moneda por otra. La facturación total en este mercado es muy pequeña.

Funciones Características y Segmentos del Mercado de Divisas (Forex)

El mercado mayorista se compone de grandes bancos comerciales, corredores de divisas en el mercado interbancario, clientes comerciales, principalmente empresas multinacionales y bancos centrales que intervienen en el mercado de vez en cuando para suavizar las fluctuaciones de los tipos de cambio o para mantener los tipos de cambio objetivo.

Más del 90% del volumen total de las transacciones está representado por transacciones interbancarias y el 10% restante por transacciones entre bancos y sus clientes no bancarios. Vale la pena señalar que la intervención del banco central que involucra la compra o venta en el mercado a menudo es indistinguible de las transacciones en divisas de los bancos comerciales o de otros participantes.

Las divisas son similares a las del mercado extrabursátil de valores. No tiene un mercado físico centralizado (a excepción de algunos lugares en Europa y el mercado de futuros del Mercado Monetario Internacional de la Bolsa Mercantil de Chicago) y no tiene horario fijo de apertura y cierre.

El comercio de divisas se realiza por teléfono, télex, terminales de computadora y otros medios electrónicos de comunicación. Las monedas y el grado de participación de cada moneda en este mercado dependen de las regulaciones locales que varían de un país a otro.

Es interesante observar que la mayor parte de la facturación en el mercado cambiario internacional está representada por transacciones especulativas.

El mercado de divisas en la India es relativamente muy pequeño. Los principales actores en ese mercado son el RBI, los bancos y las empresas comerciales. El mercado de divisas de la India está controlado y regulado por el RBI. El RBI juega un papel crucial en la resolución de las tasas diarias.

Participantes en el mercado de divisas:

Los participantes en el mercado de divisas se pueden clasificar en cinco grupos principales, a saber; Bancos comerciales, corredores de divisas, banco central, multinacionales y particulares y pequeñas empresas.

1. Bancos comerciales:

Los principales participantes en el mercado de divisas son los grandes bancos comerciales que proporcionan el núcleo del mercado. De 100 a 200 bancos en todo el mundo activamente “hacen el mercado” en las divisas. Estos bancos sirven a sus clientes minoristas, a los clientes de los bancos, al realizar operaciones de comercio exterior o realizar inversiones internacionales en activos financieros que requieren divisas.

Estos bancos operan en el mercado de divisas a dos niveles. A nivel minorista, tratan con sus clientes: corporaciones, exportadores, etc. A nivel mayorista, los bancos mantienen un mercado bancario inerte en divisas, ya sea directamente o a través de corredores especializados en divisas.

La mayor parte de la actividad en el mercado de divisas se realiza en un mercado mayorista interbancario, una red de grandes bancos y corredores internacionales. Cada vez que un banco compra una divisa en el mercado de divisas, está vendiendo simultáneamente otra divisa.

Se dice que un banco que se ha comprometido a comprar una determinada moneda en particular tiene una posición larga en esa moneda. Una posición a corto plazo ocurre cuando el banco se compromete a vender montos de esa moneda que exceden sus compromisos de compra.

2. Corredores de divisas:

Los corredores de divisas también operan en el mercado internacional de divisas. Actúan como agentes que facilitan el comercio entre comerciantes. A diferencia de los bancos, los corredores sirven simplemente como casamenteros y no ponen en riesgo su propio dinero.

Supervisan activa y constantemente las tasas de cambio ofrecidas por los principales bancos internacionales a través de sistemas computarizados como Reuters y pueden encontrar rápidamente una parte opuesta para un cliente sin revelar la identidad de ninguna de las partes hasta que se haya acordado una transacción. Esta es la razón por la cual los operadores interbancarios utilizan un corredor principalmente para difundir lo más rápidamente posible una cotización de moneda a muchos otros distribuidores.

3. Bancos centrales:

Otro jugador importante en el mercado extranjero es el banco central de los distintos países. Los bancos centrales frecuentemente intervienen en el mercado para mantener los tipos de cambio de sus monedas dentro de un rango deseado y para suavizar las fluctuaciones dentro de ese rango. El nivel de intervención del banco dependerá del régimen de tipo de cambio del banco central del país en cuestión.

4. MNCs:

Las empresas multinacionales son los principales participantes no bancarios en el mercado a plazo, ya que intercambian flujos de efectivo asociados con sus operaciones multinacionales. Las empresas multinacionales a menudo se contraen para pagar o recibir cantidades fijas en monedas extranjeras en fechas futuras, por lo que están expuestas al riesgo de moneda extranjera. Es por eso que a menudo cubren estos flujos de efectivo futuros a través del mercado de divisas interbancario.

5. Individuos y pequeñas empresas:

Los individuos y las pequeñas empresas también utilizan el mercado de divisas para facilitar la ejecución de transacciones comerciales o de inversión. Las necesidades extranjeras de estos jugadores suelen ser pequeñas y representan solo una fracción de todas las transacciones de divisas. Incluso entonces son participantes muy importantes en el mercado. Algunos de estos participantes utilizan el mercado para cubrir el riesgo cambiario.

Segmentos del mercado cambiario :

Hay dos segmentos del mercado de divisas, a saber, el mercado spot y el mercado forward.

1. Mercado al contado :

En el mercado spot, las divisas se intercambian inmediatamente en el lugar. Este mercado se utiliza cuando una empresa quiere cambiar una moneda por otra en el acto. El procedimiento es muy simple. Un banquero puede manejar la transacción para la firma o puede ser manejado por otro banco.

En cuestión de minutos, la empresa sabe exactamente cuántas unidades de una moneda deben recibirse o pagarse por un cierto número de unidades de otra moneda.

Por ejemplo, una empresa estadounidense quiere comprar 4000 libros de un editor británico. El editor quiere cuatro mil libras británicas para los libros, por lo que la firma estadounidense necesita cambiar parte de su dinero en libras para pagar los libros. Si se está cambiando la libra esterlina, digamos, por US $ 1.70, entonces £ 4,000 equivalen a $ 6800.

La firma estadounidense simplemente paga $ 6800 a su banco y el banco cambia los dólares por 4000 £ para pagar al editor británico.

En el mercado spot, los riesgos siempre están involucrados en cualquier moneda en particular. Independientemente de la moneda que mantenga o espere mantener una empresa, el tipo de cambio puede cambiar y la empresa puede terminar con una moneda que disminuye en valores si es desafortunada o no es cuidadosa.

También existen riesgos de que lo que la empresa debe o se debe puede declararse en una moneda que se vuelve más valiosa y, como tal, posiblemente más difícil de obtener y utilizar para pagar la obligación.

2. Mercado de Forward :

El mercado a plazo ha surgido para evitar incertidumbres. En el mercado a plazo, un contrato a plazo sobre las monedas que deben negociarse, cuándo se producirá el intercambio, la cantidad de cada moneda involucrada y el lado del contrato en el que cada parte se celebra entre las empresas.

Con este contrato, una empresa elimina una incertidumbre, el riesgo de la tasa de cambio de no saber qué recibirá o pagará en el futuro. Sin embargo, puede observarse que también se estiman las posibles ganancias en los cambios en el tipo de cambio y que el contrato puede costar más de lo que resulta.

Por ejemplo, suponga que el precio a plazo de noventa días de la libra esterlina es 2.000 (US $ 2.00 por £) o se cotiza £ 0.5000 por US $, y que el precio actual al contado es de US $ 1.650. Si una empresa celebra un contrato a plazo al tipo de cambio a plazo, indica una preferencia por este tipo a plazo a la tasa desconocida que se cotizará dentro de noventa días en el mercado spot.

Sin embargo, si el precio al contado de la libra aumenta en un 100% durante los próximos 90 días, la libra sería de US $ 3,3000 y las £ 5,00,000 podrían convertirse en US $ 1,650,000. El mercado a plazo, por lo tanto, puede eliminar la incertidumbre. de no saber cuánto recibirá o pagará la empresa. Pero crea una incertidumbre: si la empresa podría haber estado mejor al esperar.

Funciones del mercado de divisas:

El mercado de divisas desempeña un papel muy importante en el desarrollo empresarial de un país debido a que realiza varias funciones útiles, como se detalla a continuación:

1. El mercado de divisas transfiere el poder de compra a diferentes países, lo que se traduce en una mejora de la viabilidad del comercio internacional y la inversión extranjera.

2. Actúa como un foco central mediante el cual los precios se establecen para diferentes monedas.

3. Con la ayuda de los mercados de divisas, los inversores pueden cubrir o minimizar el riesgo de pérdida debido a cambios adversos en el tipo de cambio.

4. El mercado de divisas permite a los comerciantes identificar oportunidades libres de riesgo y arbitrarlas.

5. Facilita la función de inversión de los bancos y comerciantes corporativos que están dispuestos a exponer a sus empresas a riesgos cambiarios.

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